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ACTUALIDAD NOTICIAS MERCADOS MUNDIALES Y ESPAÑA 20/10/2026

Reunimos en un mismo lugar todos los podcast que publicamos para que, cómodamente y en solo unos minutos, estés al corriente de la actualidad financiera, tengas acceso a información elaborada por especialistas para configurar tu estrategia de inversión o descubras las novedades tecnológicas del sector.

RESUMEN NOTICIAS MERCADOS ESPAÑA  

DATOS ESPAÑA

• Cierre el Ibex 35 en 19039 (-1,49%)
• 10:00 horas. Balanza comercial (agosto)

La banca española tiene 20.000 millones de euros en deuda soberana francesa. Las entidades del Ibex 35 han intensificado sus inversiones en deuda soberana gala ante la mayor rentabilidad, pero su exposición al riesgo es limitada.

ENAGAS: publica un Ebitda 9M de 491.5M€ un 2.9% inferior a los 505,9M€ año anterior y unos ingresos que bajan un -2% hasta los 696,7M€. El beneficio recurrente después de impuestos (BDI), a 30 de septiembre de 2026, alcanzó 195,8M€, en línea para alcanzar el objetivo anual de 2026 de 235 M€. El beneficio después de impuestos (BDI), 9M, alcanzó 204,1 M€. La deuda neta a 30 de septiembre de 2026 se situó en 2.979 M€. El coste financiero de la deuda bruta mejoró del 2,2%, a 30 de septiembre de 2025, al 2,1% a 30 de septiembre de 2026.

TELEFONICA:  y otros tres operadores estudian una candidatura conjunta al espectro satelital europeo; quieren plantar cara a Elon Musk. El proyecto contempla infraestructura terrestre y una constelación aportada por un socio aún por elegir. Barclays recorta a infraponderar, 3,10€.

REPSOL: prepara una fuerte mejora de la retribución a sus accionistas tras los resultados del verano. La multinacional afronta una recompra de acciones histórica después de que el desempeño operativo en el tercer trimestre se haya disparado, con los carburantes en niveles récord.

MELIA: reinaugura en Cancún su hotel más rentable de todo el mundo en plena temporada alta en México. Ha invertido 50 millones de euros en la reforma completa del inmueble, que aporta el 3,5% de sus ingresos y de su resultado bruto de explotación (ebitda).

Sector Concesiones: Acciona, Torrescámara, Sacyr o Dragrados, entre las 18 firmas que pugnan por el primer gran contrato antirriadas de 132 M. Ferrovial, OHLA o FCC, también entre las 15 UTE y tres sociedades que optan a encauzar La Saleta, barranco arrasado por la dana de Valencia en 2024.

FERROVIAL:  su negociación en EE UU se duplica desde su salto al Nasdaq 100. La pujanza en el mercado estadounidense resta casi una quinta parte del volumen de la constructora en la Bolsa española. Deutsche Bank recorta a mantener, 48,50€

B SANTANDER: ficha a KPMG para buscar socio en seguros para empresas. Jefferies rebaja a mantener, precio objetivo 13€.

BANKINTER: Jefferies eleva a comprar, 18€

B SABADELL: Barclays sube a igual peso mercado, 3,80€

RESUMEN RENTA FIJA

La semana continúa marcada por las noticias y los datos macroeconómicos que los mercados intentan descifrar para anticipar la evolución de la economía y, especialmente, el comportamiento de la deuda en los próximos meses.

En Estados Unidos, los datos de empleo publicados el pasado viernes mostraron la creación de apenas 29.000 nuevos puestos de trabajo durante el mes de septiembre, tras las revisiones a la baja registradas en los dos meses anteriores. Al mismo tiempo, la tasa de desempleo aumentó hasta el 4,2 %.

A pesar de esta moderación en el mercado laboral, la economía estadounidense sigue mostrando fortaleza. El consumo continúa siendo sólido, el desempleo permanece en niveles históricamente reducidos y el mercado de trabajo mantiene una notable estabilidad. Este contexto permite a la Reserva Federal seguir centrando su atención en la evolución de la inflación. No obstante, tras la publicación de estos datos, el mercado no espera cambios en los tipos de interés durante la próxima reunión del banco central.

Por su parte, los mercados de deuda continúan bajo presión a ambos lados del Atlántico. La atención sigue concentrada en Francia y en sus problemas internos, especialmente en el deterioro de las finanzas públicas y el elevado nivel de endeudamiento. Esta semana, la rentabilidad del bono francés a diez años llegó a rozar el 5 %, mientras que la prima de riesgo frente al bono alemán alcanzó los 159 puntos básicos.

La incertidumbre política y la creciente fragmentación del panorama parlamentario están incrementando la desconfianza de los inversores. Esta situación ha provocado que algunos operadores de mercado hayan comenzado a referirse a la problemática deuda francesa bajo el acrónimo FROGS, correspondiente a French Oversized Government and Social Security.

Las tensiones también se están trasladando al mercado de crédito. Los seguros de impago, o CDS, sobre deuda emitida por entidades financieras continúan ampliándose y superan niveles considerados de contención. Aunque por ahora el contagio al resto del sistema financiero permanece limitado, el riesgo sigue presente y es observado de cerca por los participantes del mercado.

En el mercado energético, el petróleo ofrece un ligero respiro. El barril de crudo se mueve actualmente en el rango de los 97 a 98 dólares gracias al aumento de la producción procedente de la región en conflicto. Los productores están realizando un esfuerzo adicional para garantizar el suministro durante los meses de invierno y facilitar la reposición de inventarios, especialmente en un contexto en el que las reservas estratégicas disponibles son cada vez más limitadas.

Mientras tanto, el mercado secundario de deuda corporativa permanece prácticamente paralizado debido al deterioro de las condiciones financieras. Los diferenciales de crédito continúan ampliándose en todos los segmentos y niveles de riesgo. Además, se observan ventas por parte de algunas gestoras en emisiones de origen francés e italiano con el objetivo de generar liquidez y limitar nuevas caídas en valoración.

En el mercado primario, la actividad se mantiene relativamente tranquila, sin grandes volúmenes de emisión. Aun así, continúan llegando al mercado nuevas operaciones de referencia. Entre ellas destacan la emisión de Digital Euro Fin, con un bono al 5,125 % y vencimiento en 2036 por un importe de 1.000 millones de euros; ABN AMRO, con una emisión al 3,5 % y vencimiento en 2029 por 1.500 millones; y Amprion GmbH, que ha acudido al mercado en dos tramos, ofreciendo un cupón del 4,398 % con vencimiento en 2032 y del 4,838 % con vencimiento en 2036.

Los niveles soberanos de deuda a 2-10-30 años

Alemania: 3.091 / 3.471 / 3.842

España: 3.231  / 4.068 /  4.596 (59.7 pb vs Alemania10y)

Francia: 3.531 / 4.745 / 5.303 (127.4 pb vs Alemania 10y)

Italia: 3.372 / 4.522 / 5.131

Suiza:   0.164 / 0.504 / 0.515 CHF

Japón: 1.906 / 3.078 / 4.211 Yen

UK:       4.814 / 5.375 / 5.903 GBP

El oro recupera algo del terreno perdido tras disiparse momentáneamente el “peligro” a una subida inminente de tipos y la bajada del crudo, situándose en un nivel relativamente estable en torno a lo 4146$ la onza. Bitcoin también mejora apoyado por el optimismo en las bolsas gracias al empuje de la IA que se contagia al mercado cripto.

En cuanto a las materias primas, el oro recupera parte del terreno perdido tras disiparse temporalmente el temor a nuevas subidas inmediatas de tipos de interés y gracias a la relajación observada en los precios del petróleo. El metal precioso se mantiene estable en torno a los 4.146 dólares por onza.

Por último, el bitcoin también registra avances, apoyado por el optimismo que continúa predominando en los mercados bursátiles. El fuerte impulso de las compañías vinculadas a la inteligencia artificial sigue favoreciendo el apetito por los activos de riesgo y extiende ese sentimiento positivo al mercado de las criptomonedasUSA: 4.783 / 5.256 / 5.626  $

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