La visión y el análisis de los mejores expertos acerca del mundo de las finanzas, en pequeñas píldoras de audio
Reunimos en un mismo lugar todos los podcast que publicamos para que, cómodamente y en solo unos minutos, estés al corriente de la actualidad financiera, tengas acceso a información elaborada por especialistas para configurar tu estrategia de inversión o descubras las novedades tecnológicas del sector.
APUNTE MUNDIAL
Recordatorio: mercados americanos abren a nuestras 14:30h
SECTOR AUTOS: las matriculaciones de automóviles en la UE en febrero aumentaron un 1,4% interanual hasta alcanzar los 0,865 millones de unidades. Según ACEA, el total de matriculaciones de automóviles en Europa (UE+AELC+Reino Unido) aumentó un 1,7% interanual, hasta alcanzar los 0,979 millones de unidades. Por marcas:
ENGIE: firma un acuerdo de compra de energía (PPA) para un parque eólico de 900 MW con Egipto
TOTALENERGIES: abandona los arrendamientos eólicos en EEUU
AIRBUS: adquiere la empresa británica de ciberseguridad Ultra Cyber a Advent International
LUFTHANSA: amplía hasta octubre los recortes de vuelos a Oriente Medio
SANOFI: cierra un acuerdo para la venta de un fármaco biotecnológico contra la artritis por hasta 1.200 millones de dólares. Por otro lado, Dupixent de Sanofi y Regeneron obtieneN la aprobación en Japón para el tratamiento de enfermedades de la piel. Además, el impacto del tipo de cambio en el primer trimestre del ejercicio fiscal 2026 se estima en aproximadamente un (8 %) sobre las ventas
BAYER: el activista Jeff Ubben pretende vender su participación
MONTE DEI PASCHI: el consejo de administración continúa hoy con la revisión del cargo de director ejecutivo de Lovaglio
CREDIT AGRICOLE: afirma que no pretende hacerse con el control de Banco BPM
SIEMENS: advierte de que Europa corre el riesgo de sufrir un desastre si da prioridad a la independencia en materia de IA frente a la colaboración (FT)
DANONE: adquiere Huel por unos 1000 millones de euros — polvos y bebidas proteicas enriquecidas
UNILEVER: en negociaciones para vender su división de alimentación a McCormick & Co. Hellmann's, entre otras marcas. No hay certeza de que se cierre el acuerdo
SONOVA: planea desinvertir en el negocio de audífonos para consumidores con el fin de centrarse plenamente en su actividad principal de atención auditiva; se fija como objetivo unos ingresos de 6.000 millones de francos suizos para el ejercicio fiscal 2030/31; confirma las previsiones para el ejercicio fiscal 2025/26, con un crecimiento que se espera que se sitúe en el extremo inferior de las previsiones
SABB: y Cohere firman un memorando de entendimiento para colaborar en inteligencia artificial avanzada
GOODWIN PLC: actualización comercial de marzo: cartera de pedidos en 288 millones de libras esterlinas
NAGARRO: EBIT preliminar del ejercicio fiscal: 83 millones de euros frente a los 110,4 millones estimados. Publicadas las previsiones para el ejercicio fiscal 2026
BASF: Deutsche Bank la eleva a Comprar; PO 55€
THYSSENKRUPP: Morgan la eleva a Igual que Mercado
SAP: JPMorgan la rebaja a Neutral; PO 175€
AKZO NOBEL: Deutsche Banck la rebaja
BEIERSDORF: Berenberg la rebaja a Mantener
RESUMEN NOTICIAS MERCADOS ESPAÑA
DATOS ESPAÑA
NATURGY: celebra Junta General de Accionistas
PUIG: reconoce conversaciones con Estée Lauder para crear un gigante mundial de 35.000 M€ (EL se dejaba ayer un -7,7% en Wall Street) Sus ventas conjuntas ascenderían a 17.400 millones de euros. La familia Puig sería el primer accionista del grupo si se cierra la integración en Estée Lauder. El porcentaje del clan catalán, que actualmente controla el 77% de los derechos económicos de Puig Brands, se colocaría cerca del 19% o el 20% del gigante de la cosmética resultante (el Confidencial) (Puig viene con subida del 10%)
FLUIDRA: extiende el vencimiento de su línea de crédito sindicada de 2027 hasta 2029, 450M€
IBERDROLA: cambia de política y especifica en los contratos de luz el recargo por el sobrecoste antiapagón. La eléctrica con más clientes de España introduce una cláusula en los contratos de sus usuarios minoristas en los que les repercutirá el coste de los servicios de ajuste si suben de los 18 euros por MWh sin que ello suponga modificar su contrato
B SANTANDER: duplicará las transacciones en pagos en 2028 hasta más de 90.000 millones. Bajará un 40% el coste por transacción con una mayor escala y la interconexión de plataformas
INDRA: y Escribano se juegan contratos de 35.000 millones este año en plena pugna con Moncloa. Los nuevos programas militares son uno de los principales puntos de presión que puede ejercer el Gobierno en la batalla
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Empresa |
Efec. Bruto |
Fecha de Pago |
Ex -date -corte |
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EBRO FOODS |
0,23 |
01/04/2026 |
30/03/2026 |
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CAIXABANK |
0,3321 |
09/04/2026 |
07/04/2026 |
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BBVA) |
0,6 |
10/04/2026 |
08/04/2026 |
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LINEA DIRECTA |
0,01379 |
22/04/2026 |
20/04/2026 |
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AENA |
1,09 |
27/04/2026 |
23/04/2026 |
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B SANTANDER |
0,125 |
05/05/2026 |
30/04/2026 |
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ENAGAS |
0,6 |
02/07/2026 |
30/06/2026 |
El cese de Escribano no figura aún en el orden del día del consejo de Indra de mañana
RESUMEN RENTA FIJA
El impacto de la guerra en Oriente Medio continúa centrando la atención del mercado y condicionándolo todo.
La incertidumbre sobre la posible duración del conflicto armado y los continuos mensajes contradictorios del presidente Trump, unidos a la evidente improvisación en la gestión del conflicto y a la imposibilidad de proteger y garantizar el libre tránsito del 20% del comercio mundial de petróleo y gas por el estrecho de Ormuz, están provocando un fuerte repunte en el precio de estos recursos naturales. Esto genera distintos escenarios según la entidad o banco que analice la situación. Se trata de un contexto claramente inflacionista, cuyos efectos no tardarán en trasladarse a la economía doméstica más allá del depósito de gasolina.
Por este motivo, lo realmente relevante esta semana viene de la mano de los bancos centrales y sus próximas reuniones. Empezando el miércoles con la Reserva Federal y continuando el jueves con el BCE, el Banco de Inglaterra, el Banco de Japón y el Banco Nacional Suizo. No se esperan cambios en dichas reuniones, y creemos que lo verdaderamente importante serán las declaraciones posteriores de los gobernadores de las respectivas entidades y la retórica que utilicen respecto a lo que pueda acontecer en el corto y medio plazo.
Con todo ello, iniciamos la semana con un tono más positivo en las bolsas y en el mercado de crédito —lo que en el mercado se denomina “risk on”—, especialmente en los tramos a corto plazo de la curva de tipos. Observamos cierta compresión en los spreads de crédito, impulsada también por la cobertura de posiciones cortas. La actividad en bonos perpetuos con opciones de recompra a 2-3 años recupera cierto dinamismo por parte de clientes que pueden invertir en estos instrumentos buscando un pick-up en rentabilidad a cambio de asumir menor seguridad y calificación crediticia. También vemos un incremento en la acumulación de efectivo (cash) por parte de los clientes.
El mercado primario de deuda retoma su actividad de forma gradual. Entre las emisiones más destacadas se encuentra el híbrido de Stellantis: 6.25% perpetuo non-call 5 años, Ba2, por un importe de 2.200 millones. En el sector bancario sobresalen Toronto Dominion 2.971% 2/31 con 1.500 millones emitidos; Banco de Montreal FRN (3m+65) 3/29 por 750 millones; y Nationwide 3.25% 3/36 por 750 millones. En el ámbito corporativo, Deutsche Post emitió en dos tramos: 3.25% 12/2030 por 750 millones y 3.75% 12/2034 por 500 millones.
Niveles soberanos de deuda a 2-10-30 años:
USA: 3.45 / 4.03 / 4.68 $
Alemania: 2.036 / 2.70 / 3.37
España: 2.14 / 3.11/ 3.97 (41 pb vs Alemania10y)
Francia: 2.156 / 3.266/ 4.22 (56 pb vs Alemania 10y)
Italia: 2.17 / 3.31 / 4.25
Suiza: -0.204 / 0.176 / 0.328 CHF
Japón: 1.205 / 2.076 / 3.266 Yen
El oro cotiza a la baja y rompe la barrera de los 5000$ con un dólar americano fortaleciéndose a 1.152 ante las presiones inflacionistas. Bitcoin toco máximos de las ultimas 6 semanas ante la vuelta de flujos a ETF’s. cotizando en la banda de los 74200 $.
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