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ACTUALIDAD NOTICIAS MERCADOS MUNDIALES Y ESPAÑA 26/10/2026

Reunimos en un mismo lugar todos los podcast que publicamos para que, cómodamente y en solo unos minutos, estés al corriente de la actualidad financiera, tengas acceso a información elaborada por especialistas para configurar tu estrategia de inversión o descubras las novedades tecnológicas del sector.

RESUMEN NOTICIAS MERCADOS ESPAÑA  

DATOS ESPAÑA

• Cierre el Ibex 35 en 18989 (+0,40%)
• 9:00 horas. Ventas viviendas (agosto) Aprobaciones de hipotecas (agosto) IPP (septiembre).

Lula logra una victoria inédita en las elecciones en Brasil y derrota a Bolsonaro que  no reconoce el triunfo y pide anulación de las elecciones. Telefónica, Iberdrola, Banco Santander, Aena entre las compañías con presencia en Brasil.

Sector bancario: BBVA, Santander y Sabadell relanzan la banca personal para frenar a los neobancos. La gran banca refuerza sus servicios para captar y retener a los clientes con patrimonios de entre 100.000 y 500.00€, ante la creciente competencia de la banca digital.

IAG:  queda al margen de la última concentración aérea en Europa. Tras la compra de TAP por Lufthansa, los expertos apuestan por que la matriz de Iberia participe en consolidar el sector con crecimiento orgánico.

UTILITIES: la CNMC encarga un informe a REE para decidir quién paga el elevado coste de la operativa antiapagones. SE plantea reformar el sistema para trasladar costes de la factura de unos consumidores a otros.

MAPFRE: impulsa el seguro de protección de pagos en Brasil por la caída del ramo agrario. Ha encontrado alternativas a la situación macroeconómica.

ACCIONA: ya tiene vía libre en Polonia para la OPA de rescate sobre su filial Mostostal Warszawa.

DEOLEO: la puja por Deolo en la recta final: Coricelli, Dcoop y Acesur tienen hasta hoy para la oferta definitiva.

INDRA/TELEFONICA: estudian la creación de una joint venture para servicios de nube soberana en Europa.

TELEFONICA: JP Morgan rebajada a subponderar, 3,20€ su precio objetivo.

RESUMEN RENTA FIJA

Los mercados financieros arrancan la semana bajo una fuerte presión vendedora a nivel global. Los principales índices bursátiles registran caídas significativas, especialmente en aquellos segmentos más vinculados a la inteligencia artificial, ante la creciente preocupación de los inversores por un escenario de tipos de interés más elevados durante más tiempo. Un entorno de financiación más restrictivo incrementa el coste del capital para estas compañías y reduce el atractivo de las valoraciones más exigentes.

Este movimiento ha provocado una rotación parcial hacia activos considerados refugio, favoreciendo a la renta fija soberana. Como consecuencia, la rentabilidad del Treasury estadounidense a diez años se ha elevado hasta el 5,10%, reflejando las nuevas expectativas del mercado sobre la evolución de la política monetaria.

A pesar de este contexto, los inversores continúan descontando una pausa en los tipos de interés por parte de la Reserva Federal en su próxima reunión de los días 27 y 28 de este mes. Las probabilidades de una nueva subida se han reducido desde el 27% hasta el 15%, tras los comentarios realizados por Kevin Walsh durante el foro del FMI celebrado en Bangkok y el tono poco concluyente mostrado por la institución respecto a los próximos pasos de la política monetaria.

Mientras tanto, en Europa la situación continúa siendo igualmente compleja tanto para la renta variable como para la deuda pública. La evolución de la deuda soberana sigue condicionando al mercado de crédito privado, aunque comienzan a observarse algunas anomalías, especialmente en Francia, donde determinados emisores corporativos cotizan ya con rentabilidades inferiores a las de la propia deuda soberana francesa.

Precisamente Francia vuelve a situarse en el centro de atención tras un fin de semana marcado por disturbios y episodios de violencia urbana, factores que han incrementado la preocupación de los inversores sobre la estabilidad política y económica del país. Esta incertidumbre continúa presionando la deuda soberana francesa, cuyo diferencial frente al bono alemán a diez años se ha ampliado hasta los 150 puntos básicos, alcanzando máximos históricos recientes.

A ello se suman las dificultades para sacar adelante unos presupuestos restrictivos y el temor de que un gobierno de corte populista pueda llegar al poder en el futuro. Todo ello contribuye a deteriorar la confianza de los mercados y eleva las primas de riesgo exigidas a los activos franceses.

En paralelo, Europa se prepara para afrontar el invierno en un contexto energético especialmente delicado. Las tensiones geopolíticas tanto en el continente como en Oriente Medio han reducido los niveles de reservas de gas respecto a ejercicios anteriores, impulsando los precios hasta niveles no vistos desde finales de 2022. Este escenario refuerza la idea de que los tipos de interés podrían mantenerse elevados durante un periodo prolongado, debido a la estrecha relación entre energía e inflación.

En el mercado de crédito privado, la actividad permanece relativamente contenida, aunque se observan ligeras ampliaciones de diferenciales. El sector financiero continúa siendo el más sensible, con los bonos senior preferred ampliando en torno a 2 puntos básicos y los senior non preferred cerca de 3 puntos básicos. En el caso de las entidades francesas, los movimientos son algo más acusados.

Por su parte, los bonos subordinados Tier 2 y los híbridos de aseguradoras registran ampliaciones medias de 4 puntos básicos. Entre los sectores industriales, el crédito ligado al automóvil amplía aproximadamente 2 puntos básicos, mientras que telecomunicaciones e inmobiliario lo hacen en torno a 3 puntos básicos.

En cuanto al mercado primario, la semana comienza con una notable actividad por parte de emisores financieros estadounidenses que han acudido al mercado europeo. Citigroup ha colocado 2.700 millones de euros en dos tramos a cuatro y siete años, con rentabilidades del 4,135% y del 4,462%, respectivamente, ambos con opción de amortización un año antes del vencimiento. Por su parte, Wells Fargo ha emitido 2.750 millones de euros en tramos a cuatro y ocho años, ofreciendo cupones del 4,124% y del 4,496%, también con opción de cancelación anticipada un año antes del vencimiento final.

En deuda soberana, las rentabilidades a diez años se sitúan en el 5,09% para Estados Unidos, el 3,39% para Alemania, el 4,00% para España, el 4,89% para Francia, el 4,49% para Italia, el 0,50% para Suiza, el 2,89% para Japón y el 5,38% para Reino Unido.

Por último, en el mercado de materias primas, el barril de Brent se mantiene entre los 107 y los 109 dólares, mientras que el euro se cambia en torno a 1,123 dólares. En el ámbito de las criptomonedas, el bitcoin volvió a alcanzar los 83.000 dólares al inicio de la semana, aunque permanece todavía lejos de los máximos registrados hace un año, cuando llegó a superar los 126.000 dólares.

En conjunto, los mercados continúan enfrentándose a una combinación de incertidumbre política, tensiones geopolíticas, elevados costes energéticos y expectativas de tipos de interés altos durante más tiempo, un escenario que sigue favoreciendo la prudencia entre los inversores

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